O fundo imobiliário é um investimento em renda variável cada vez mais procurado. Especialmente por quem deseja ter uma renda extra.
Os investimentos imobiliários já são comuns no Brasil, e, agora, os brasileiros notaram que é possível ganhar dinheiro sem ter que, necessariamente, comprar um imóvel físico para isso.
Ficou interessado? Então confira as informações e dicas que separamos!
O que é fundo imobiliário e como funciona?
Um fundo imobiliário reúne vários investidores que aplicam dinheiro na construção ou na aquisição de negócios imobiliários. Por exemplo, galpões logísticos, shopping centers, prédios comerciais e até cemitérios.
Além dos imóveis físicos, os fundos imobiliários também podem investir em títulos de dívidas do setor, como LCIs (Letra de Crédito Imobiliário) e CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
Funcionamento
Os imóveis que pertencem ao fundo, normalmente, são locados ou arrendados para empresas. Assim, os ganhos mensais desses aluguéis são distribuídos entre os cotistas.
A maioria dos fundos não aguarda a conclusão de um semestre para fazerem essa distribuição. Normalmente, o pagamento é mensal. E é justamente esse atrativo que tem tornado o investimento cada vez mais procurado.
Porém, como essa não é uma regra, antes de escolher um fundo, é sempre importante conferir como funciona a distribuição dos lucros e os pagamentos.
Além disso, os fundos podem variar dependendo do seu tipo, como:
- Fundos de papel: investem em títulos de dívidas;
- Fundos de tijolo: possuem um portfólio de imóveis físicos;
- Fundos de fundos (FoFs): investem em outros fundos imobiliários;
- Fundos híbridos: têm uma carteira mesclada com papéis e imóveis físicos.
Assim como acontece em outros fundos, o patrimônio é dividido em cotas — e são essas cotas que os investidores compram. O retorno é proporcional à quantidade de cotas que cada investidor possui. As cotas são negociadas na Bolsa de Valores.
O valor mínimo para participar do fundo depende de cada um. Em alguns é possível investir menos de R$ 100.
Como são fundos geridos por profissionais, há a cobrança de taxa de administração e, em alguns casos, pode haver cobrança de taxa de performance, calculada com base no desempenho do fundo, caso seja superior a determinado índice, o gestor é remunerado.
Para comprar as cotas, também incorrem custos, como taxa de corretagem e de custódia das cotas.
Tributação
Os fundos imobiliários têm uma tributação diferenciada, já que parte do retorno é tributada e uma parte é isenta.
O rendimento distribuído mensalmente entre os investidores é isento de IR. Mas, para isso, o cotista precisa ter menos de 10% das cotas do fundo, o fundo deve ter no mínimo 50 cotistas e as cotas do fundo devem ser negociadas exclusivamente na Bolsa de Valores ou em mercado de balcão organizado.
Já o ganho de capital é tributado, por exemplo referente à valorização das cotas. Quando você for vender suas cotas, deverá pagar uma alíquota de 20%.
Índice Ifix
Esse índice foi criado para acompanhar o desempenho dos fundos imobiliários. Ele é composto por cotas de fundos negociadas na Bolsa e nos mercados de balcão organizados da B3.
O índice reflete as variações nos preços dos fundos e o impacto da distribuição dos rendimentos por parte das carteiras.
Quais os tipos de fundos imobiliários?
Os fundos imobiliários podem ser classificados de acordo com o tipo de aplicação que fazem (como já explicamos no primeiro tópico) e com a estratégia de investimento que adotam.
Desenvolvimento para renda
São os fundos que investem acima de ⅔ do patrimônio líquido no desenvolvimento ou na incorporação de empreendimentos imobiliários na fase de projeto ou construção. O principal objetivo é gerar renda com a locação ou arrendamento dos imóveis depois de prontos.
Desenvolvimento para venda
Esses fundos aplicam mais de ⅔ do patrimônio líquido em empreendimentos imobiliários em fase de projeto ou construção visando a venda futura.
Renda
São fundos que investem acima de ⅔ do patrimônio líquido em empreendimentos imobiliários já construídos. O objetivo também é gerar renda a partir da locação ou arrendamento dos mesmos.
Títulos e valores imobiliários
Fundos que investem mais de ⅔ do patrimônio líquido em títulos, como cotas de sociedade, ações, fundos de participação, recebíveis e fundos creditórios, desde que sejam ligados ao mercado imobiliário.
Híbridos
São os fundos que investem em diferentes estratégias citadas acima.
Por que investir em fundo imobiliário?
Ainda não tem certeza se investir em fundo imobiliário é ideal para você? Separamos algumas vantagens que esse investimento oferece. Confira.
Facilidade
Os fundos imobiliários, em sua grande maioria, são negociados na Bolsa, assim como outras ações. Por isso, para comprar um fundo, é muito fácil. Basta acessar o site da sua corretora e, com poucos cliques, fazer seu investimento.
Liquidez
Os fundos têm liquidez maior do que de um imóvel físico. Pois, você tem liberdade de vender suas cotas a qualquer momento.
Inclusive, é possível fazer essa venda pela internet, usando o home broker da sua corretora. Enquanto um imóvel físico depende de variações do mercado e pode levar alguns anos até ser vendido.
Outro ponto positivo é que, como as cotas são negociadas em pequenos valores, é possível realizar vendas menores, sem retirar totalmente seu investimento do fundo.
Diversificação
Os fundos imobiliários são ótimos para diversificar sua carteira de aplicação. Primeiro porque são de um setor diferente da maioria dos investimentos. E, segundo, porque você pode escolher entre diferentes tipos de fundos, variando entre opções de tijolo, de papel ou híbridos, por exemplo.
Rentabilidade
A rentabilidade dos fundos imobiliários costuma ser mais alta do que dos imóveis físicos. Isso porque os fundos costumam ser compostos por imóveis alugados a grandes empresas ou em shoppings de grandes cidades.
Outro ponto positivo, claro, é a possibilidade de receber uma renda mensal.
Isenção de Imposto de Renda
Se você tiver um imóvel para alugar, terá que pagar Imposto de Renda sobre esses aluguéis. No caso dos fundos, o rendimento distribuído mensalmente é isento de IR.
Como fazer investimento em fundo imobiliário?
Já está convencido de que investir em um fundo imobiliário é uma boa ideia? Nesse caso, contudo, é preciso tomar alguns cuidados. Veja as dicas que separamos.
- Avalie o portfólio do fundo, tanto os imóveis como os papéis, analisando as perspectivas de cada um deles. Bons imóveis tendem a ser alugados ou vendidos com maior facilidade e por preços mais altos.
- Atente-se à localização, já que esse é um dos elementos mais importantes no mercado imobiliário. Verifique onde estão os imóveis pertencentes ao fundo. Prefira por opções atrativas, em grandes cidades ou em ótimos bairros.
- Saiba quem são os inquilinos e avalie a qualidade deles. Prefira fundos com imóveis alugados para grandes negócios, que paguem em dia e cumpram as regras estipuladas.
- Analise quem é o gestor e qual é a performance do fundo em diferentes épocas e cenários.
- Avalie a liquidez do fundo, preferindo aqueles listados na Bolsa, porque são mais fáceis de serem vendidos.
- Compare o preço das cotas, já que ele reflete o valor dos ativos incluídos.
- Compare o dividend yeld, ou seja, a taxa de retorno proporcionada pelo fundo.
- Conte com ajuda especializada.
Existem vários tipos de fundos imobiliários — alguns mais, outros menos indicados de acordo com o seu perfil de investidor e seus objetivos.
Por isso, antes de tomar uma decisão, conte com ajuda especializada. Um assessor de investimentos ajudará a encontrar a opção ideal para você, ajudando a atingir seus objetivos.
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